Такой вывод содержится в специальном отчете международного рейтингового агентства Fitch, презентация которого состоялась на прошлой неделе.
Впрочем, это не помешает банкам и в дальнейшем придерживаться нынешних стратегий на повышение темпов роста международных заимствований.
Эксперты Fitch подчеркивают, что за последние несколько лет банковский сектор Казахстана продемонстрировал высокие темпы роста активов и кредитов, следуя за исключительно высокими темпами прироста номинального ВВП.
Кроме того, данный прирост был обусловлен по крайней мере еще двумя причинами: за счет низкой первоначальной базы и агрессивных стратегий роста казахстанскими банками.
Как показало время, даже агрессивность, которая обычно считает довольно рискованной, сыграла положительную роль. Дальше — больше. Если суммировать планы банков, то до 2009 года они ожидают более чем трехкратное увеличение активов и кредитов, а также почти пятикратный рост объемов кредитования физических лиц.
В результате отношение кредитов к ВВП может достичь 72 процентов к концу 2009 года, в то время как в конце прошлого года этот показатель составлял 40 процентов.
Прогнозы банков не являются чем-то из ряда вон выходящими, они вполне реальны при нынешних темпах роста и сохранении макроэкономической и глобальной стабильности. Аналитики рейтингового агентства подчеркивают, что реализация таких планов роста хотя и представляется непростой, но она выполнима. Однако столь высокие текущие и ожидаемые темпы роста, особенно, в сегментах, характеризующихся более высокими рисками (в частности, кредитование строительного сектора, а также малого и среднего бизнеса), или в сегментах, где у банков не так много накопленного опыта (например, розничный банкинг и бизнес на осваиваемых соседних рынках), обуславливают и повышенные кредитные риски.
И даже, несмотря на то, что банки в настоящее время имеют стабильные показатели доходности во многом благодаря низкому уровню проблемных кредитов, даже при нынешней конъюнктуре эксперты видят слабые звенья дальнейшего развития казахстанских банков.
Дело в том, что расширение деятельности отечественных банков базируется в большей степени на агрессивных заимствованиях на международных рынках. Факт неопровержимый, если посмотреть на статистику: рост кредитования значительно превышает рост средств клиентов в банках.
Поэтому, как считает старший директор группы Fitch Ratings Джеймс Уотсон, «зависимость от иностранного фондирования приводит к значительным рискам рефинансирования и процентному риску, а вытекающие из этого высокие уровни кредитования в иностранной валюте также являются дополнительным источником кредитного риска. В то же время доступ к долгосрочному фондированию и достаточность высококачественных ликвидных активов на балансах банков обуславливает хорошую общую ликвидность сектора. Однако ситуация может осложниться, если в будущем банки будут испытывать проблемы с рефинансированием такого объема зарубежных заимствований».
В Fitch считают, что хорошее качество банковского надзора финансового сектора вряд ли сможет заметно снизить аппетит банков в отношении зарубежного фондирования. Во-первых, это один из самых доступных и дешевых источников фондирования для многих казахстанских банков: депозитная база как физических, так и юридических лиц растет, но уже не удовлетворяет запросам банков.
Во-вторых, банки, имеющие определенные обязательства на международных рынках капитала, должны погашать их или рефинансировать. Второе предпочтительнее, если учесть срок заимствований: внешние до сих пор не могут покрыть все возрастающую длину внутренних, и поэтому проблема рефинансирования не только не снижается, но и нарастает.
В-третьих, финансовые организации не без основания полагают, что благоприятность текущего момента нужно имплементировать в собственный рост, таким образом, увеличивая свою долю на рынке или просто наращивая свои активы пропорционально другим игрокам. Другого такого шанса для развития наверняка не будет, и это понимают все ведущие банки, получившие доступ к внешнему капиталу.
Аналитики Fitch особо подчеркивают качество банковского регулирования в Казахстане, которое является, по их определению, высоким для развивающегося рынка.
Даже консервативные пруденциальные нормативы позволяют поддерживать показатели прибыльности банков на высоком уровне и поддерживать их за счет заметного повышения эффективности деятельности, что позволило компенсировать снижение процентной маржи.
Эксперты считают, что при отсутствии значительного убыточных кредитов (а тренд именно таков — убыточные кредиты держатся на стабильном уровне уже несколько лет) прибыльность банков останется на хорошем уровне, и будет поддерживаться за счет увеличения доли высокодоходного розничного кредитования и роста экономии на масштабе.
Впрочем, мнение специалистов Fitch, казахстанские банки полностью не разделяют, особенно, в части пруденциального регулирования. Так, на состоявшемся на прошлой неделе IV Конгрессе финансистов, прозвучала критика в адрес чрезвычайно жесткой политики в части повышения резервных требований к обязательствам коммерческих банков. По подсчетам, минимальные резервные требования к коммерческим банкам были увеличены в среднем в 3,5 раза и, возможно, дальше будут повышаться еще.
Если подсчитать упущенную прибыль банковского сектора, то от уже введенных требований она составит в 2007 году — 20 миллиардов тенге. Что негативно может отразиться не только на конкурентоспособности банков, но и их отчислениях в бюджет в виде налогов, так как все больше средств они должны «замораживать» на счетах Национального банка.
Что же касается оценки рисков банков в целом, то они действительно существуют. Главное в такой ситуации — адекватно развивать риск-менеджмент, который может служить «подушкой безопасности».
И если глобальные риски (резкое изменение конъюнктуры на международных рынках капитала, дефолт развитых экономик и т.д.) казахстанские банки предотвратить не в состоянии, то национальные, с помощью диверсификации кредитных портфелей и того же риск-менеджмента — вполне.
Рисунок с сайта http://e-finance.com.ua