Во вторник на торгах в Европе слабый ZEW Германии и еврозоны отправил евро к 1,3335. Индекс экономических настроений составил 8,6 против прогноза 18,2 пунктов (предыдущее значение было 27,1). Оценка текущей ситуации оказалась на уровне 44,3 против ожиданий на уровне 55,5 (предыдущее значение было 61,8). Индекс экономических настроений в еврозоне составил 23,7 против прогноза 41,3. Слабость индексов эксперты связали с внешнеполитической напряженностью.
Единая валюта попала под давление по всем кросс-парам за исключением евро/франк. На новостях курс евро/доллар снизился до 0,7945. Фунт/доллар восстановился до 1,6780 против азиатского минимума 1,6756. Индекс ZEW публиковался после IFO (вышел 25 июля и оказался слабее прогноза), поэтому реакция на него была слабой.
На американской сессии пара евро/доллар восстановилась до 1,3369. Британский фунт отступил от минимума 1,6752 и перед отчётом по рынку труда и квартальным отчётом по инфляции вырос до 1,6815.
В среду на торгах в Европе единая валюта снизилась на 20 пунктов после обновления максимума. Германия опубликовала данные по инфляции CPI, которые совпали с прогнозом. Трейдеры тут же принялись корректировать открытые позиции в ожидании выхода британской статистики. Курс фунт/доллар при поддержке главного союзника евро/фунт восстановился до 1,6827.
После публикации статистики по рынку труда Британии кросс евро/фунт уже был в союзе с «евробыками». Фунт оказался под давлением по всему рынку, при этом смог удержаться выше отметки 1,68. Участники рынка находились в ожидании публикации квартального инфляционного отчёта Банка Англии и выступления Марка Карни.
Несмотря на уменьшение в стране числа безработных на 33,6 тысяч (прогноз был 30 тысяч), снизился показатель средних заработков без учёта премий. Для Банка Англии это важный параметр, поскольку инфляция зарплат является ключевым показателем при принятии решения о повышении процентной ставки. Безработица в Великобритании осталась на уровне 6,4%.
В своём квартальном отчёте Банк Англии просигнализировал, что повысит процентные ставки в начале следующего года, и их рост будет медленнее, чем ожидалось ранее. Банк Англии скорректировал свои прогнозы экономического роста в сторону повышения: прогноз роста ВВП на 2014 год с 3,4% до 3,5%, прогноз роста ВВП на 2015 год с 2,9% до 3,0%.
Фунт сначала на улучшение прогнозов отреагировал ростом на 40 пунктов, до 1,6841, и тут же рухнул более чем на одну фигуру. Регулятор значительно пересмотрел прогнозы по росту заработной платы с 2,5% до 1,25%.
На американской сессии доллар снизился на данных по розничным продажам в США. Доллар оказался под давлением отсутствия роста в июле показателя розничных продаж против прогноза +0,2%.
Курс евро/доллар вырос на 55 пунктов, до отметки 1,3414. Курс фунт/доллар поднялся на 20 пунктов, до 1,6728. Впоследствии курс евро/доллар полностью скорректировал подъём и стабилизировался на линии lb – 1,3365. Фунт/доллар обновил минимум на 1,6684. Спрос на евро и фунт оставался низким в преддверии публикации данных по индексам ВВП во Франции, Германии и еврозоне.
В четверг днём пара евро/доллар проигнорировала данные по ВВП Германии, а также еврозоны и после трёхчасовой консолидации с уровня 1,3359 вернулась к 1,3395. ВВП Германии во II квартале сократился сильнее, чем от него ожидали экономисты. По окончательным данным, во II квартале ВВП Германии упал на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. В годовом исчислении экономика Германии выросла на 0,8%.
На рынке участники ожидали сокращения квартального показателя на 0,1% и роста годового на 1,5%. Министр экономики Германии Зигмар Габриэль в интервью заявил, что стагнация является результатом внешнеполитической напряжённости, и экономика должна восстановиться во второй половине года.
Несмотря на разочаровывающийся индекс ВВП Германии, курс евро/доллар на данных из США поднялся до отметки 1,3407. Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 9 августа составило 311 тысяч (прогноз был 295 тысяч, предыдущее значение 290 тысяч). К закрытию торгов в Старом Свете евро вернулся к 1,3360. Фунт/доллар консолидировался на американской сессии на уровне 1,6685.
В пятницу в ходе европейской сессии евро/доллар до выхода британской статистики восстановился до 1,3391. Фунт/доллар перед публикацией данных по экономическому росту за II квартал снижался до отметки 1,6675 и после релиза незначительно подрос. Реакция на отчёт была сдержанной. Рост ВВП составил 0,8% кв/кв и 3,2% г/г против прогноза 0,8% и 3,1% г/г.
На американской сессии падение доллара продолжилось. Статистика по Штатам вышла смешанная, поэтому пары не смогли выйти из диапазонов.
На американской сессии курс евро/доллар сходил до расчётного уровня, но к lb не вернулся. День закрылся ростом, значит, в понедельник рассматриваю откат к lb. Важных новостей в понедельник не выходит. Стоит лишь обратить внимание, в какой части треугольника будет формироваться флэт. Если около уровня 1,34, готовимся к росту. Если курс евро вернётся к 1,3360, то во вторник буду ещё раз рассматривать тест 1,33. Здесь больше добавить нечего.
На дневном временном интервале формируется боковик, на четырёхчасовом – треугольник. Видимо, удар будет нанесён по верхней границе треугольника. Почему я так думаю? Треугольник сместился вправо и оказался в волне B. Разметка трансформировалась и приняла такой вид: A-B(a-b-c-d-e)-C. Виноваты «мишки», поскольку всё надо делать своевременно.
Вы видели, что на неделях творится? Последние три недельные свечи с длинными хвостами. Если всё-таки прорыв через 1,3425 состоится, в качестве мишени держите уровень 1,3485/90.
Неделя закрылась около 1,34. Как и на прошлой неделе, «медведи» в понедельник могут спокойно без новостей восстановить пятничные потери и вернуть курс на 1,3360. Если они этого не сделают, тогда во вторник «евробыки» перейдут в наступление. С недель у них хорошая поддержка. Быстрая линия стохастика пересекла медленную. Сигнал слабый, так как сформировался против тренда, но это «бычий» сигнал, и он может испортить настроение продавцам на 2-3 недели.
В субботу 9 августа я сделал анализ по евро. По циклическому анализу у меня получилась такая картина: рост до 24.08.14, падение до 5.11.14, рост до 27.11.14, падение до 18.12.14 и рост до 16.01.15. Напомню, что недостаток фиксированных циклов – это фазы и периоды, подвергающиеся постоянным изменениям.
Прошла неделя, евро не снизился, но и не вырос. Флэт в данном случае по циклическому анализу тоже можно отнести к фазе роста. По сути, дневные индикаторы могут давить на продавцов в течение недели. Вы же видели на минувшей неделе, что «медведи» игнорировали слабые новости из Германии и еврозоны. Видимо, боятся продавать евро при таком значении АО. Стоит отметить, что АС уже сверху.
На недельном тайм-фрейме стохастик развернулся вверх. Последние три свечи с длинными тенями. Если такая активность продавцов сохранится и на следующей неделе, то CCI пересечёт снизу вверх -100. По датам у меня получается снижение евро с 24 августа. Что ожидать до 24-го? Тут, значит, такая ситуация. Если в понедельник курс евро/доллар вернётся к 1,3360, тогда во вторник можно будет рассмотреть снижение к 1,3300. Если нет, тогда готовимся к откату под пробитую линию в июле месяце. Потом всё равно буду ждать падения к 1,3119.
Британец пятницу отторговал в боковом тренде. Так как ценовые колебания были в узком диапазоне, то индикаторы АС и АО торгуются у нулевой линии. Верхняя граница консолидации проходит через уровень 1,6702.
На понедельник я ожидаю продолжение флэта, поскольку макроэкономический календарь пуст. При этом хотел бы вас предупредить. В пятницу был флэт, и по правилу чередования в понедельник может быть сильное движение. Не исключаю, что диапазон расширится с 25 до 50 пунктов.
После выхода данных по рынку труда и квартального отчёта Банка Англии курс фунт/доллар пробил нижнюю границу восходящего канала – 1,6760. Падение остановилось на уровне 1,6757. Всё, что мог, фунт пробил. Сейчас дорога открыта до 1,6465. Если отталкиваться от недельного прогноза, то до 1,6256. Технически фунт выглядит перепроданным. Это условное состояние, он может без отката пройти до 1,6605/10.
Последний еженедельный обзор я делал до отпуска (6 июля), когда цена находилась на максимуме. Прогноз я свой не отменял. По паре фунт/доллар сработал сценарий с конечным треугольником, как по евро. Инвесторы стали массово закрывать длинные позиции по фунту. Они ожидали, что Банк Англии повысит ставки в этом году, но были разочарованы.
Если на вершине ценовую модель принять за конечный треугольник, то цена должна вернуться к его основанию на 1,6255/75. А там, собственно, находится хорошая поддержка. Дневной АО сильно перегружен. Недельный индикатор АО, стохастик и CCI указывают на дальнейшее снижение британского фунта.
Владислав Антонов, аналитик Альпари