ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО KZ-TODAY: ОБЗОР МИРОВОГО РЫНКА СВИНЦА НА 3 НОЯБРЯ 2004 Г.

Мировая цена свинца в октябре достигала рекордной отметки за последние 24 года — $975 за тонну. Но затем на новостях о снижении темпов роста китайской экономии котировки понизились. Среднемесячная цена рафинированного свинца на Лондонской бирже металлов в октябре снизилась до $932, а 3 ноября торги закрылись на уровне $900 за тонну. Но в целом за прошедший год котировки свинца выросли в два раза, что превзошло самые оптимистические прогнозы. А вот в Японии внутренние цены на рафинированный свинец в октябре достигли $1407 за тонну, о чем сообщила компания Mitsubishi Materials. “Увеличение цены связано с ростом котировок свинца на LME”, — заявил представитель компании. Последний раз отпускная цена на производимый Mitsubishi Materials свинец повышалась в сентябре по той же причине.
Чем вызван такой ажиотаж на мировом рынке свинца? Роль маятника, раскачивающего этот рынок, играет Китай, где за 9 месяцев 2004 года производство рафинированного свинца увеличилось до 1,26 млн. тонн или на 8,1%. При этом на 124% вырос импорт металла, а свинцовых концентратов ввезено 626 тыс. тонн, что на 34,4% больше аналогичного периода прошлого года. Зато экспорт свинца сократился до 327 тыс. тонн или на 1,7%. Этот бурно растущий внутренний спрос на свинец в Китае в значительной степени повлиял на подъем мировых цен.
Но цены росли также из-за дефицита свинца на мировом рынке, который оценивается в 260 тыс. тонн. Биржевые запасы на LME за последний месяц сократились с 53 до 49 тыс. тонн. По прогнозам экспертов Международной консультативной группы по изучению рынка свинца и цинка (ILZSG), дефицит до конца этого года сохранится. А вот в 2005 году он может уменьшиться до 140 тыс. тонн из-за увеличения его поставок. Это увеличение прогнозируется из-за того, что в прошлые неблагоприятные годы некоторые предприятия были остановлены, а теперь запускаются. Это Noyelle Godault во Франции, Britannia Refined Metals в Англии и некоторые другие. При этом прогнозируемый на 2005 г. рост спроса на свинец будет, по расчетам экспертов, практически вдвое ниже ожидаемых показателей роста его поставок на рынок. Ожидается, что потребление свинца в мире в 2005 г. увеличится на 2,2% и достигнет 7,13 млн. тонн, а мировое производство составит 7,0 млн. тонн. Главным в мире потребителем свинца в 2005 г. останутся США. Однако спрос на свинец в США в будущем году останется на уровне двух предыдущих лет. В странах ЕС спрос на свинец также не возрастет и останется на уровне 2004 г. Существенно спрос на свинец возрастет в Китае — на 8,5%. При этом экспорт свинца из Китая в 2005 г. снизится на 8% из-за возросшего спроса на него на внутреннем рынке.
В целом в последний месяц большое влияние на товарные рынки произвели также следующие события. Прежде всего, американское министерство энергетики сообщило о значительном росте запасов нефти, после чего ее цены снизились. Затем Китай понизил прогноз своего ВВП на будущий год и почти тут же поднял процентные ставки. Это убедило рынок в решимости китайских властей продолжить «охлаждение» своей экономики, а так как китайский спрос составляет львиную долю избыточного спроса на товарных рынках, то цены на металлы и энергоносители сразу же пошли вниз. Впрочем, немного, ибо огромная денежная эмиссия в США сохранилась, а ее инфляционное воздействие на всю мировую финансовую систему осталось весьма существенным. Сыграли свою роль и выборы в США. Сильное влияние на все мировые рынки оказывает курс доллара, который продолжает снижение против всех основных мировых валют.
В этой сложной общемировой экономической ситуации завидное хладнокровие проявляют власти Китая, которые проводят политику искусственного замедления слишком быстрого роста национальной экономики, вводя ограничения на кредитование и инвестиции. Китай и прежде заявлял о намерениях остудить перегретую экономику, но именно сейчас мировые рынки меньше всего ожидали кардинальных изменений в финансовой политике Китая. Несколько дней назад Китай опубликовал экономическую статистику за третий квартал 2004 года, которая и без специальных мер со стороны государства оказалась совсем не радужной в сравнении с финансовыми результатами страны в предыдущие периоды. Не следует забывать и то, что в экономическом поведении Китая всегда остается элемент непредсказуемости для мировых рынков.
Однако в действиях Китая есть и своя логика, которую трудно понять людям с другим менталитетом. Ведь повышение процентных ставок в Китае может негативно сказаться на спросе со стороны этой страны, которая стала крупнейшим потребителем металлов в мире. Но, видимо повышение ставок продолжится, так как при сверхвысоких темпах роста экономики у китайцев уже начали расти потребительские цены. Сейчас инфляция составляет около 5,4% — это почти исторический максимум. В таких условиях правительство Китая, вероятно, сосредоточится на ограничении кредитования промышленности и сокращении энергоемких проектов.
И все же, несмотря на планируемое “охлаждение” экономики, производство свинца в Китае растет. В частности, китайская компания Baiyin Nonferrous Metals, по прогнозу, в 2004 г. выпустит около 20 тыс. т свинца, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом. А в дальнейшем компания планирует увеличение годовой мощности своих предприятий сначала до 50 тыс. т, а затем до 65 тыс. т. “Конъюнктура рынка свинца в этом году очень благоприятна для производителей, поэтому мы увеличили объёмы выпуска металла, задействовав дополнительные мощности. В следующем году, по завершении модернизации и при условии сохранения такой ситуации на рынке, компания сможет произвести гораздо больше свинца”, — заявили в Baiyin Nonferrous Metals. А китайская компания Yunnan Chihong Zinc планирует завершить строительство своего нового завода по выпуску свинца и цинка в первом квартале 2005 г. В результате суммарная мощность предприятий компании увеличится до 20 тыс. т свинца в год. Представитель компании Yunnan Chihong сообщил, что они не планируют увеличения объемов экспорта выпускаемых ею цинка и свинца в 2004 г., несмотря на растущие мировые цены на эти металлы. “Цены на внутреннем рынке значительно превышают мировые котировки, поэтому наша сбытовая деятельность по-прежнему будет сосредоточена, главным образом, на Китае”, — пояснил он.
Любопытные события происходят и в мире производства свинцовых аккумуляторов. Так, президент компании Battery Council International (BCI) Кейт Ванделл в недавнем интервью западной прессе сказал: “Мы являемся лидерами на Северо-Американском рынке с приблизительно 40% рынка автомобильных аккумуляторов. Наше поглощение Varta в Европе и Hoppecke вместе с совместными предприятиями в Мексике и Южной Америке вывело нас в мировые лидеры. Следующим большим игроком является Exide, за ним следуют Delphi и East Penn с несколькими меньшими региональными игроками. Сейчас мы фокусируемся на интеграции Varta и Hoppecke, которые были двумя отдельными европейскими компаниями, конкурирующими друг с другом”. А в отношении Китая он отметил, что “Китай будет доминирующей силой в будущем, так как это четвертый по величине рынок в производстве свинцовых аккумуляторов и самый быстро растущий. Он также будет на основе низкой стоимости снабжать аккумуляторами остальные азиатские рынки”.
Включилась в мировую свинцовую гонку и российская компания «Метрополь», которая недавно выиграла аукцион на разработку крупнейшего в России месторождения свинца и цинка Холодненское, находящееся в Бурятии. «Метрополь» также управляет Подольским аккумуляторным заводом, заводом свинцовых аккумуляторов ОАО «Электроисточник» (г. Саратов), НИИ стартерных аккумуляторов (НИИСТА) и смоленским ОАО «Источники тока». Кроме того, группа контролирует курский завод «Аккумулятор» и Рязанский завод цветных металлов. Целью приобретения месторождения является создание в России крупного холдинга по производству свинцовых аккумуляторов. По предварительной оценке, объем инвестиций в Холодненское составит до $150 млн. — на 50% больше, чем планируемые инвестиции в месторождение Озерное (около $100 млн.).
Мировые цены на свинец в течение ближайших месяцев, на которые обычно приходится пик спроса на металл, могут приблизиться к максимальным отметкам за всю историю, однако в 2005 г. увеличение производственных мощностей по всему миру должно уменьшить дефицит поставок свинца на рынок, говорится в последнем докладе инвестиционного банка Barclays Capital. “В результате снижения складских запасов и высокого покупательского спроса цены уже перешли 24-летний максимум. Сейчас котировки существенно выше, чем прогнозировалось нами, и вполне вероятно, что зимой они могут достичь наиболее высоких отметок за всю историю торгов”, — отмечают специалисты Barclays Capital.
Эксперт ИА KZ-today Владислав НИКОЛАЕВ