Это следует из выкладок аналитиков Национального банка. Регулятор начал готовить финансовую систему страны к будущему кризису.
Судя по количеству индикаторов, Нацбанк считает всю экономику страны рисковой. Слишком она не сбалансирована. Поэтому Нацбанк намерен контролировать почти всё.
По мнению Нацбанка, финансовые кризисы могут возникнуть по совершенно разным причинам. До глобального финансового кризиса 2008 года финансовые регуляторы большинства стран смотрели только за обеспечением устойчивости самих финансовых институтов без оценки системных рисков и уязвимостей. На языке Нацбанка — следовали микропруденциальному подходу. В результате дисбалансы на уровне системы оставались без внимания.
Все это приводило к росту сложных и непрозрачных финансовых инструментов, распространению финансового посредничества, завышенной самооценке финансовых групп типа «мы слишком крупные, чтобы обанкротиться». Все это привело к накоплению системных рисков.
Соответствующие данные приведены в концептуальном документе «О макропруденциальной политике Национального Банка РК» («Политика»), в рамках обеспечения стабильности финансовой системы Казахстана, рассказал «Каравану» независимый эксперт Тулеген Аскаров. Документ этот разработан с учетом лучшей международной практики, а также рекомендаций МВФ и Европейского Совета по системным рискам. Он был одобрен Советом по финансовой стабильности РК.
Всего Нацбанк разработал 40 новых для себя индикаторов. Ну как новые? Мы все их знаем, но до этого никто не предполагал, что резкий рост аренды за квартиры может стать причиной кризиса. Или среднемесячная заработная плата и индекс реальной заработной платы. Все это мы знали, но по наитию. Теперь Нацбанк ставит анализ этих данных на научную основу.
Кроме этого, регулятор будет собирать такие данные, как динамика реального ВВП, отношение внешнего долга к ВВП, индекс потребительских цен, приток иностранных инвестиций, динамика цены на нефть Brent, дефицит бюджета, долларизация кредитов и депозитов, кредиты экономике и условия кредитования.
«Как видно из соответствующего графика, за последнее десятилетие трижды происходило падение динамики реального ВВП Казахстана. Наиболее глубокий спад пришелся на 2020 год, когда из-за пандемии коронавируса и жестких ограничительных мер динамика реального ВВП перешла в отрицательную зону», — говорит Тулеген Аскаров.
При этом размер внешнего долга к ВВП постоянно падает с 2016 года. Вроде все нормально. Однако здесь играет роль не разумность правительства, которое стало более осторожно брать деньги в долг, а рост цен на нефть.
При этом кредитование экономики, даже на фоне роста объёма депозитов, постоянно сокращается.
На основе рекомендаций МВФ и исходя из международной практики НБРК принял следующие цели для макропруденциальной политики: снижение и предотвращение чрезмерного роста кредитования и левереджа; снижение и предотвращение чрезмерного несовпадения сроков погашения и рыночной неликвидности; ограничение структурных рисков, связанных с системно значимыми банками.
Пока новые правила будут касаться только банков. Страховые компании и рынок ценных бумаг пока слишком неразвиты. Но в будущем, по мере развития, «периметр макропруденциальной политики будет расширен».