- Как вы оцениваете предложения АФН сосредоточить фондирование банков на внутреннем рынке?
- Сейчас тенденция такова, что внешние выплаты банков замещаются внутренними ресурсами, поэтому в любом случае, тенденция 2008 года усилится: внешние рынки закрыты. Исходя из этого, деньги по внешним обязательствам будут замещаться внутренними ресурсами, в результате зависимость от внутренних ресурсов увеличится.
Внутренние ресурсы состоят из нескольких частей: во-первых, это депозиты. Депозиты физических лиц мы оцениваем приблизительно в 2-3 млрд.долларов в год. Есть еще депозиты компаний, однако их объем зависит от способностей этих компаний получать наличность. Поскольку кредитные ресурсы ограничены, скорее всего, компании будут использовать эти деньги на собственное развитие, поэтому корпоративный сегмент не будет показывать значительного увеличения, с точки зрения депозитной базы. Есть еще один большой источник денег в лице государственных компаний, пенсионных фондов, управляющего фонда "Самрук-Казына" со своими активами. Они так же, как и в прошлом году, останутся важными игроками на депозитном рынке.
- Сейчас много разговоров о судьбе тенге, что вы думаете относительно девальвации национальной валюты?
- На валюту влияет много факторов внутри Казахстана, а также то, что происходит у соседей, поэтому предсказывать, каким будет обменный курс, очень сложно. В принципе, можно сказать, что какая-то медленная девальвация тенге в течение этого года случится. Прогноз основан на том, что Казахстан будет оказывать поддержку собственным производителям. К примеру, если в России будет сильная девальвация, то российские товары начнут стоить очень дешево, и казахстанские станут неконкурентоспособными по сравнению с ними, поэтому в рамках оздоровления и поддержания отечественной экономики нужно позволять валюте немного девальвировать.
Каждый банк регулирует свои валютные риски самостоятельно, мы - хеджируемся. То есть управляем своими активами, исходя из нашего ожидания по валютным курсам, и покупаем те инструменты, которые держат наш баланс в безопасности. Что касается населения, я думаю, что работать с тенге и получать адекватную компенсацию по вкладам в национальной валюте по приемлемой ставке - нормальное решение.
Сейчас не так много людей, которые могут предсказать, что будет происходить с валютами. По евро и по доллару такая динамика, что каждый день курсы меняются настолько радикально, что предсказывать очень сложно. Традиционные методы прогнозирования курсов уже не работают. Такая нестабильная ситуация продолжится еще некоторое время, в течение которого тенге - вполне безопасное вложение со стороны казахстанцев.
- Но если не работают базовые методы прогнозов, есть же всякие экзотические, например, по финансовой погоде в других странах?
- Обменный курс зависит от такого фактора, как объем денег, вливаемых в экономику. Но на данный момент с периодичностью несколько раз в неделю происходит вливание больших сумм в экономику США, и сложно подсчитать, каков объем денежной массы, если изначально не знать, сколько будет печатать денег государство. Официально американский конгресс объявил о 700-миллиардной программе рекапитализации своей финансовой системы и корпораций. Но по разным оценкам также очень много средств было предоставлено федеральной резервной системой США, которые также могут быть сопоставимы с этими 700 миллиардами долларов. Если не знать, насколько увеличилась денежная масса, сложно делать прогнозы. На экономику влияют также различные финансовые институты, такие как пенсионные фонды, у которых под управлением триллионы долларов. Их влияние на экономику очень большое, и конечно очень сложно сводить вместе все эти цифры.
- А какие у вас прогнозы по недвижимости в Казахстане?
- Факт в том, что цены упали на 30-50 процентов. Уверен, сейчас хорошее время покупать недвижимость для собственных целей, потому что она уже достаточно упала в цене, чтобы можно было ее себе позволить. Другой вопрос - за кредитные деньгами или собственные. Но, однозначно, цены сейчас привлекательные.
- Ваше мнение о рисках казахстанских банков в этом году, к примеру, в России многие банки уже обанкротились. Также интересно, как вы оцениваете факт вхождения государства в капитал 4 крупнейших игроков?
- Мне сложно сравнивать нашу ситуацию с Россией, в которой около 2 тысяч банков, и большая часть из них не работала как нормальные банки. Это были карманные банки разных групп и компаний. Банковская система России сама по себе естественным путем ежегодно сокращалась, а в текущей ситуации рынок очищается еще быстрее. Что касается казахстанской банковской системы, то очень много усилий было предпринято с середины 2007 года, поэтому текущие проблемы не являются новостью для менеджеров банков, для регуляторов и государства. В нашей стране почва уже подготовлена. С точки зрения динамики влияния внешних рынков на Казахстан, будет продолжаться влияние на темпы кредитования, качество портфеля и усиление конкуренции за внутренние ресурсы.
Все казахстанские банки до настоящего момента очень хорошо реагировали на сложности, изменили свою бизнес-модель, выплачивали свои займы… в общем, все было сделано довольно адекватно. Что касается фонда "Самрук-Казына", то на вхождение государства в банки всегда нужно смотреть в комплексе. Борьба с кризисом в Казахстане - это не уникальный опыт, кризисы происходят каждые 6-7 лет, просто Казахстан затронуло так глобально в первый раз. Как реагируют власти? Во-первых, есть государственные целевые программы на поддержку МСБ и ипотеку, второе - расширение перечня залоговых инструментов и предоставление кредитных ресурсов через Национальный банк. Третье - предоставление ресурсов напрямую в капитал банков, с тем, чтобы с одной стороны - поддержать адекватность капитала и с другой стороны - предоставить ресурсы. Капитал - это самый долгосрочный ресурс, который банки могут получить. Создание фонда стрессовых активов для выкупа проблемных займов - такая идея уже реализуется. Я думаю, что все эти меры - адекватные. А участие тех или иных банков в программе капитализации со стороны государства зависит больше от потребностей этих банков. Это больше индивидуальное решение собственников.
- В западных СМИ публикуются материалы о том, что наша страна на грани банкротства и даже готовится информационная атака с тем, чтобы завалить нашу экономику…
- Я не видел таких материалов в зарубежных СМИ. Я думаю, что Казахстан выглядит намного лучше, чем другие развивающиеся страны, включая Россию. А такого рода статьи… Я не верю в теории тайных заговоров и конспирацию… Тем более, западных журналистов против какой-то конкретной страны. Вот международные рейтинговые агентства могут иногда что-то сказать.
- Расскажите, какие возможности в сегодняшнем кризисе есть сейчас у банков?
- Мы говорили о том, что сейчас стабилизируются цены на недвижимость и аренду, плюс уменьшаются цены на рекламу. Заработная плата сейчас не растет такими темпами, более того, на рынке появилось столько специалистов, что можно усилить свою команду, привлекая лучших, как в Казахстане, так и за рубежом. Также сейчас самое хорошее время, чтобы делать ошибки, потому что они стоят сейчас намного меньше, а ошибки - это самая интересная возможность научиться чему-то новому. Ну и все жесткие решения тоже можно принимать. Когда вы что-то меняете, то обычно боитесь, что потеряете долю, конкурентное преимущество, персонал. Сейчас вы ничего не потеряете, потому что в текущей рыночной ситуации этих рисков нет. Поэтому я думаю, что у нас в 2009 году будет много экспериментов.
- Считаете ли вы перспективным в нынешних условиях медийный бизнес?
- Мне сложно говорить, ваша основная работа - создавать адекватное информационное поле. И если ваши услуги востребованы населением, рекламодатели выберут вас, чтобы довести свою информацию до клиентов. А если вас не читают и не смотрят, рекламодателям такие СМИ тоже не нужны. Я думаю, что в Казахстане медийный рынок сильно фрагментирован, очень много всяких изданий с незначительными тиражами. Сейчас в стране порядка тысячи выходящих изданий, это очень много, и количество мелких изданий будет, к сожалению, сокращаться.
- Михаил, как вы оцениваете ситуацию с ликвидностью в банковском секторе?
Все банки справляются со своими обязательствами. Это большой плюс. Очень большая ликвидность предоставляется государством. Третья программа "Самрук-Казына" и "Даму" по поддержке бизнеса выделяет порядка одного миллиарда долларов, что составляет по объему 10-15 процентов рынка МСБ. Это значительные вливания в экономику. Прогнозировать ликвидность с точки зрения привлечения сложно, поскольку депозиты у нас быстро растут, и получается, что у нас слишком много денег, на которые мы платим проценты.
- Каким будет 2009 год?
- Сложным. Это факт.
- А что будет дальше, в 2010?
- Будет как с буйволами, которые должны перейти реку. Сильные выйдут и побегут дальше, а слабые останутся в воде. Понимаете, экономика сейчас меняется, это самое интересное время, в которое можно жить. Наши предыдущие поколения прожили времена гораздо труднее. Сегодня идет пересмотр мировой экономики, базовых ценностей ведения бизнеса, поскольку такого глобального массового кризиса никогда не было. Происходили крупные локальные, но такого, чтобы во всем мире - еще не было. Скоро появится очень много научных исследований, к примеру, гарвардская бизнес-школа уже пишет кейсы и профессора нашли себе работу!
Фото с сайта www.bc.kz